¿Están todos tus huevos en una canasta?

{h1}

Los inversionistas y dueños de negocios exitosos eligen enfocarse en un puñado selecto de oportunidades de crecimiento.

Un debate recientemente resurgió en torno a la diversificación de la inversión y si la difusión de sus apuestas en muchas clases de activos y valores es la mejor manera de proteger su cartera. Roger Ibbotson, de Ibbotson Associates, que ahora es propiedad de la firma de calificación de fondos mutuos Morningstar, dijo la semana pasada que la diversificación no había fallado a los inversores en los últimos años, pero otros inversores no están tan seguros. Esta discusión también tiene implicaciones para los propietarios de pequeñas empresas en términos de producto y mezcla geográfica.

La desventaja de la diversificación

La afirmación de Ibbotson es que, mientras que las acciones y la mayoría de las demás clases de activos se desplomaron en 2008 y aún no se han recuperado, las clases de activos, incluidos los bonos y el efectivo, han tenido muy buenos resultados. Han seguido cayendo. El dinero también es el rey, como dice el dicho, y es de gran valor en un entorno de mercado en caída, ya que tiende a mantener su valor, siempre y cuando la inflación se mantenga baja.

Sin embargo, ciertamente fue sorprendente cómo la mayoría de los activos, incluidos los productos básicos, las acciones, los bienes raíces, el capital privado y muchos valores de renta fija corporativos y relacionados, cayeron drásticamente durante el apogeo de la crisis crediticia. Peor aún, la venta ocurrió en los mercados financieros globales.

La diversificación puede proporcionar beneficios durante entornos de mercado más estables o cuando el objetivo es simplemente igualar el rendimiento de los índices de activos pasivos. Sin embargo, muchos inversores inteligentes estudian cuidadosamente el riesgo de los valores individuales y crean carteras de abajo hacia arriba. Esta filosofía es adoptada por Mohamed El-Erian, el actual director de Pimco, quien sugiere considerar el riesgo de cada activo individual.

La línea de fondo para inversores y propietarios de pequeñas empresas

Warren Buffett y los inversionistas de valor similar, incluyendo a Don Yacktman de Yacktman Funds y Bill Miller de Legg Mason Capital Management, también invierten usando esta mentalidad y se enfocan en seleccionar una canasta más pequeña de valores con mayores rendimientos esperados. Esta es la esencia de la gestión de riesgos en sus ojos, que también puede describirse como mantener sus huevos en una canasta pero observar esa canasta muy de cerca. Para ellos, la inversión consiste en seleccionar negocios con sólidos fundamentos subyacentes que están diseñados para resistir los altibajos del ciclo económico y la inquietud del mercado de valores.

Desde una perspectiva empresarial, la diversificación se deriva de la difusión de las ventas en múltiples líneas de productos y geografías. Los propietarios de pequeñas empresas cuyo valor neto se concentra en operaciones que consisten en una pequeña canasta de ofertas de productos o exposición regional también deben administrar el riesgo con prudencia. Aquellos que se especializan en abstenerse de expandirse demasiado pueden llegar a ser extremadamente exitosos, al igual que los inversionistas que saben qué buscar para encontrar compañías atractivas para invertir.

Un debate recientemente resurgió en torno a la diversificación de la inversión y si la difusión de sus apuestas en muchas clases de activos y valores es la mejor manera de proteger su cartera. Roger Ibbotson, de Ibbotson Associates, que ahora es propiedad de la firma de calificación de fondos mutuos Morningstar, dijo la semana pasada que la diversificación no había fallado a los inversores en los últimos años, pero otros inversores no están tan seguros. Esta discusión también tiene implicaciones para los propietarios de pequeñas empresas en términos de producto y mezcla geográfica.

La desventaja de la diversificación

La afirmación de Ibbotson es que, mientras que las acciones y la mayoría de las demás clases de activos se desplomaron en 2008 y aún no se han recuperado, las clases de activos, incluidos los bonos y el efectivo, han tenido muy buenos resultados. Han seguido cayendo. El dinero también es el rey, como dice el dicho, y es de gran valor en un entorno de mercado en caída, ya que tiende a mantener su valor, siempre y cuando la inflación se mantenga baja.

Sin embargo, ciertamente fue sorprendente cómo la mayoría de los activos, incluidos los productos básicos, las acciones, los bienes raíces, el capital privado y muchos valores de renta fija corporativos y relacionados, cayeron drásticamente durante el apogeo de la crisis crediticia. Peor aún, la venta ocurrió en los mercados financieros globales.

La diversificación puede proporcionar beneficios durante entornos de mercado más estables o cuando el objetivo es simplemente igualar el rendimiento de los índices de activos pasivos. Sin embargo, muchos inversores inteligentes estudian cuidadosamente el riesgo de los valores individuales y crean carteras de abajo hacia arriba. Esta filosofía es adoptada por Mohamed El-Erian, el actual director de Pimco, quien sugiere considerar el riesgo de cada activo individual.

La línea de fondo para inversores y propietarios de pequeñas empresas

Warren Buffett y los inversionistas de valor similar, incluyendo a Don Yacktman de Yacktman Funds y Bill Miller de Legg Mason Capital Management, también invierten usando esta mentalidad y se enfocan en seleccionar una canasta más pequeña de valores con mayores rendimientos esperados. Esta es la esencia de la gestión de riesgos en sus ojos, que también puede describirse como mantener sus huevos en una canasta pero observar esa canasta muy de cerca. Para ellos, la inversión consiste en seleccionar negocios con sólidos fundamentos subyacentes que están diseñados para resistir los altibajos del ciclo económico y la inquietud del mercado de valores.

Desde una perspectiva empresarial, la diversificación se deriva de la difusión de las ventas en múltiples líneas de productos y geografías. Los propietarios de pequeñas empresas cuyo valor neto se concentra en operaciones que consisten en una pequeña canasta de ofertas de productos o exposición regional también deben administrar el riesgo con prudencia. Aquellos que se especializan en abstenerse de expandirse demasiado pueden llegar a ser extremadamente exitosos, al igual que los inversionistas que saben qué buscar para encontrar compañías atractivas para invertir.


Vídeo: ESTÁN TODOS TUS HUEVOS EN UNA SOLA CANASTA?


Es.HowToMintMoney.com
Reservados Todos Los Derechos!
Reimpresión De Los Materiales Es Posible Con Referencia A La Fuente - Página Web: Es.HowToMintMoney.com

© 2012–2019 Es.HowToMintMoney.com