Financiamiento de activos en función de su vida útil.

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En general, las empresas que toman dinero prestado para financiar activos en función de su vida útil pagarán la menor cantidad de intereses durante la vida de un préstamo y aumentarán su capacidad de pedir prestado dinero futuro para otros activos.

Comencé en la banca casi al mismo tiempo que la regla de los 78 dejaba de usarse para calcular los intereses de los préstamos comerciales. La regla de los 78 permitía a un banquero con un pequeño libro de bolsillo calcular el interés fácilmente. La regla de 78 préstamos se realizó con un interés simple, donde el monto de su interés comenzó alto y disminuyó cada mes. Los prestatarios comerciales no tenían otra opción y gastaron más dinero en el interés total del préstamo que si utilizaran un préstamo de interés compuesto moderno de la misma cantidad en la actualidad.

Ahora, en 2011, los programas informáticos han hecho posible que los bancos y otros prestamistas utilicen muchos tipos de formas creativas para calcular los intereses y los tipos de préstamos. Mientras que hace 15 o 20 años, los préstamos comerciales solían ser préstamos de tipo único para todos, hoy en día el número de opciones puede ser vertiginoso.

Existen algunas reglas fundamentales de endeudamiento que, si las puede usar, lo ayudarán a ahorrar costos de intereses, a mantener los riesgos de su garantía personal lo más bajos posible y a igualar la duración del préstamo con la antigüedad del activo que se financia, lo que es bueno negocio.

Varias reglas de financiación:




  1. Haga coincidir la duración del préstamo con el tipo de activo que se financia. Si está financiando capital de trabajo, su primera opción es un préstamo de capital de trabajo que se renueva cada 12 meses. Los activos corrientes (aquellos con una vida de menos de 12 meses) deben financiarse con pasivos a corto plazo (aquellos que pagan dentro de 12 meses).



  2. Si el activo que se financia es el crecimiento de las cuentas por cobrar o del inventario, que son activos corrientes, lo mejor es un préstamo revolvente a 12 meses o una línea de crédito de factoring.



  3. Si el activo es un servidor de computadora o un vehículo, la duración de su préstamo es mejor cuando es de 36 a 60 meses.



  4. Las propiedades inmobiliarias deben financiarse mientras usted pueda organizarlas siempre que no haya nada en la propiedad que acorte su vida a menos que la cantidad de meses del préstamo. En general, los bancos financiarán propiedades en notas de 10, 15, 20 y raramente de 30 años.



  5. En el caso de mejoras al arrendamiento, no las financie por más tiempo que la duración del arrendamiento.


Conozco un ejemplo de un negocio que violó muchas de estas reglas y, como resultado, es insolvente y actualmente tiene serias dificultades financieras. Así que voy a describir el negocio y cómo deberían haberse estructurado los préstamos.

El propietario de la empresa siempre ha tenido un crédito personal impecable. Su puntaje de crédito siempre estuvo en o cerca del máximo que podría haber sido durante los muchos años que ha tenido sus negocios. Podría haber tomado dinero prestado usando cualquier tipo de préstamo disponible. El negocio tenía un gran crédito comercial de sus proveedores y usó crédito comercial y líneas de crédito bancarias para proporcionar su capital de trabajo. Este arreglo fue perfecto para mantener sus tiendas minoristas abiertas y funcionando sin problemas. En algún momento alrededor de 2004, tomó la decisión de remodelar una de sus tiendas que había abierto desde 1997. No solo fue una buena decisión, sino que también fue requerida como un término de su contrato de arrendamiento con el propietario, lo que le exigió que gastara una cierta cantidad de Dinero en remodelaciones cada 5 años.

Aquí es donde mi cliente propietario cometió su primer error. El banco le ofreció una línea de crédito revolvente para hacer las mejoras de arrendamiento. Aceptó su préstamo porque pensó que ellos sabían mejor. El término de la línea de crédito no tenía provisiones para pagar el saldo principal, pero tenía que pagar intereses cada mes sobre el saldo pendiente.

Según recuerdo, gastó alrededor de $ 100,000 para remodelar su tienda. Cuando terminó, se veía muy bien y el negocio comenzó a aumentar. El contrato para el cual se requirió la remodelación comenzó el 1 de febrero de 2005 y finalizó en enero de 2011. Si hubiera sido su asesor de confianza cuando usó una línea de crédito para realizar mejoras de arrendamiento por un contrato de cinco años, le habría aconsejado que tomara un préstamo. el dinero necesario utilizando un préstamo a cinco años (o menos si tenía sentido) que tenía amortización en línea recta. Si hubiera hecho eso, el saldo de su préstamo se habría reducido en montos iguales durante los 60 meses del préstamo, por lo que si decidiera cerrar la tienda en 2011, podría haberlo hecho sin más deuda.

Debido a que el cliente usó una línea de crédito, realmente no se preocupó por un plan para reducir el saldo de capital de una manera ordenada. 2005 y 2006 fueron años espectaculares para el negocio. Las ventas alcanzaron su nivel más alto en 2006. Incluso enero de 2007 fue un mes récord.

En el comercio minorista, enero suele ser el peor mes para perder dinero. Luego, la economía comenzó a estancarse en 2007 y los ingresos de la tienda han estado cayendo en picado cada año desde entonces. En 2010, el negocio terminó el año en un 40% del volumen que había terminado en 2006. En la primavera de 2010, el propietario comenzó a tener problemas de salud que le impedían operar la tienda en el día a día. El gran centro comercial suburbano de alto nivel en el que su tienda era un principio de no ceder ante la disminución de sus costos de ocupación.

Para el verano de 2010, decidió que simplemente tenía que cerrar la tienda al final de su período de arrendamiento. No estaba recuperándose y los costos de ocupación consumían la mayor parte de sus ingresos. Estaba perdiendo dinero todos los meses. Si hubiera usado un préstamo a cinco años en lugar de una línea de crédito para hacer sus renovaciones 5 años antes, se habrían pagado cuando cerró la tienda. En cambio, el saldo en la línea de crédito fue de $ 75,000. Así que ahora que la tienda ha cerrado, el propietario es personalmente responsable de pagar el préstamo que su empresa no otorgó. Sus opciones son drenar drásticamente sus ahorros personales para hacerlo, o para declararse en bancarrota. Hacer una elección no será fácil para el propietario y ambos tendrán consecuencias a largo plazo.

Sam Thacker es un socio de Business Finance Solutions con sede en Austin Texas.
Correo directo: [email protected]
Twitter: @SMBFinance

Comencé en la banca casi al mismo tiempo que la regla de los 78 dejaba de usarse para calcular los intereses de los préstamos comerciales. La regla de los 78 permitía a un banquero con un pequeño libro de bolsillo calcular el interés fácilmente. La regla de 78 préstamos se realizó con un interés simple, donde el monto de su interés comenzó alto y disminuyó cada mes. Los prestatarios comerciales no tenían otra opción y gastaron más dinero en el interés total del préstamo que si utilizaran un préstamo de interés compuesto moderno de la misma cantidad en la actualidad.

Ahora, en 2011, los programas informáticos han hecho posible que los bancos y otros prestamistas utilicen muchos tipos de formas creativas para calcular los intereses y los tipos de préstamos. Mientras que hace 15 o 20 años, los préstamos comerciales solían ser préstamos de tipo único para todos, hoy en día el número de opciones puede ser vertiginoso.

Existen algunas reglas fundamentales de endeudamiento que, si las puede usar, lo ayudarán a ahorrar costos de intereses, a mantener los riesgos de su garantía personal lo más bajos posible y a igualar la duración del préstamo con la antigüedad del activo que se financia, lo que es bueno negocio.

Varias reglas de financiación:




  1. Haga coincidir la duración del préstamo con el tipo de activo que se financia. Si está financiando capital de trabajo, su primera opción es un préstamo de capital de trabajo que se renueva cada 12 meses. Los activos corrientes (aquellos con una vida de menos de 12 meses) deben financiarse con pasivos a corto plazo (aquellos que pagan dentro de 12 meses).



  2. Si el activo que se financia es el crecimiento de las cuentas por cobrar o del inventario, que son activos corrientes, lo mejor es un préstamo revolvente a 12 meses o una línea de crédito de factoring.



  3. Si el activo es un servidor de computadora o un vehículo, la duración de su préstamo es mejor cuando es de 36 a 60 meses.



  4. Las propiedades inmobiliarias deben financiarse mientras usted pueda organizarlas siempre que no haya nada en la propiedad que acorte su vida a menos que la cantidad de meses del préstamo. En general, los bancos financiarán propiedades en notas de 10, 15, 20 y raramente de 30 años.



  5. En el caso de mejoras al arrendamiento, no las financie por más tiempo que la duración del arrendamiento.


Conozco un ejemplo de un negocio que violó muchas de estas reglas y, como resultado, es insolvente y actualmente tiene serias dificultades financieras. Así que voy a describir el negocio y cómo deberían haberse estructurado los préstamos.

El propietario de la empresa siempre ha tenido un crédito personal impecable. Su puntaje de crédito siempre estuvo en o cerca del máximo que podría haber sido durante los muchos años que ha tenido sus negocios. Podría haber tomado dinero prestado usando cualquier tipo de préstamo disponible. El negocio tenía un gran crédito comercial de sus proveedores y usó crédito comercial y líneas de crédito bancarias para proporcionar su capital de trabajo. Este arreglo fue perfecto para mantener sus tiendas minoristas abiertas y funcionando sin problemas. En algún momento alrededor de 2004, tomó la decisión de remodelar una de sus tiendas que había abierto desde 1997. No solo fue una buena decisión, sino que también fue requerida como un término de su contrato de arrendamiento con el propietario, lo que le exigió que gastara una cierta cantidad de Dinero en remodelaciones cada 5 años.

Aquí es donde mi cliente propietario cometió su primer error. El banco le ofreció una línea de crédito revolvente para hacer las mejoras de arrendamiento. Aceptó su préstamo porque pensó que ellos sabían mejor. El término de la línea de crédito no tenía provisiones para pagar el saldo principal, pero tenía que pagar intereses cada mes sobre el saldo pendiente.

Según recuerdo, gastó alrededor de $ 100,000 para remodelar su tienda. Cuando terminó, se veía muy bien y el negocio comenzó a aumentar. El contrato para el cual se requirió la remodelación comenzó el 1 de febrero de 2005 y finalizó en enero de 2011. Si hubiera sido su asesor de confianza cuando usó una línea de crédito para realizar mejoras de arrendamiento por un contrato de cinco años, le habría aconsejado que tomara un préstamo. el dinero necesario utilizando un préstamo a cinco años (o menos si tenía sentido) que tenía amortización en línea recta. Si hubiera hecho eso, el saldo de su préstamo se habría reducido en montos iguales durante los 60 meses del préstamo, por lo que si decidiera cerrar la tienda en 2011, podría haberlo hecho sin más deuda.

Debido a que el cliente usó una línea de crédito, realmente no se preocupó por un plan para reducir el saldo de capital de una manera ordenada. 2005 y 2006 fueron años espectaculares para el negocio. Las ventas alcanzaron su nivel más alto en 2006. Incluso enero de 2007 fue un mes récord.

En el comercio minorista, enero suele ser el peor mes para perder dinero. Luego, la economía comenzó a estancarse en 2007 y los ingresos de la tienda han estado cayendo en picado cada año desde entonces. En 2010, el negocio terminó el año en un 40% del volumen que había terminado en 2006. En la primavera de 2010, el propietario comenzó a tener problemas de salud que le impedían operar la tienda en el día a día. El gran centro comercial suburbano de alto nivel en el que su tienda era un principio de no ceder ante la disminución de sus costos de ocupación.

Para el verano de 2010, decidió que simplemente tenía que cerrar la tienda al final de su período de arrendamiento. No estaba recuperándose y los costos de ocupación consumían la mayor parte de sus ingresos. Estaba perdiendo dinero todos los meses. Si hubiera usado un préstamo a cinco años en lugar de una línea de crédito para hacer sus renovaciones 5 años antes, se habrían pagado cuando cerró la tienda. En cambio, el saldo en la línea de crédito fue de $ 75,000. Así que ahora que la tienda ha cerrado, el propietario es personalmente responsable de pagar el préstamo que su empresa no otorgó. Sus opciones son drenar drásticamente sus ahorros personales para hacerlo, o para declararse en bancarrota. Hacer una elección no será fácil para el propietario y ambos tendrán consecuencias a largo plazo.

Sam Thacker es un socio en Austin Texas. Soluciones de Finanzas Empresariales.
Correo directo: [email protected]
Gorjeo: @SMBFinance

Comencé en la banca casi al mismo tiempo que la regla de los 78 dejó de usarse para calcular los intereses de los préstamos comerciales. La regla de los 78 permitía a un banquero con un pequeño libro de bolsillo calcular el interés fácilmente. La regla de 78 préstamos se realizó con un interés simple, donde el monto de su interés comenzó alto y disminuyó cada mes. Los prestatarios comerciales no tenían otra opción y gastaron más dinero en el interés total del préstamo que si utilizaran un préstamo de interés compuesto moderno de la misma cantidad en la actualidad.

Ahora, en 2011, los programas informáticos han hecho posible que los bancos y otros prestamistas utilicen muchos tipos de formas creativas para calcular los intereses y los tipos de préstamos. Mientras que hace 15 o 20 años, los préstamos comerciales solían ser préstamos de tipo único para todos, hoy en día el número de opciones puede ser vertiginoso.

Existen algunas reglas fundamentales de endeudamiento que, si las puede usar, lo ayudarán a ahorrar costos de intereses, a mantener los riesgos de su garantía personal lo más bajos posible y a igualar la duración del préstamo con la antigüedad del activo que se financia, lo que es bueno negocio.

Varias reglas de financiación:




  1. Haga coincidir la duración del préstamo con el tipo de activo que se financia. Si está financiando capital de trabajo, su primera opción es un préstamo de capital de trabajo que se renueva cada 12 meses. Los activos corrientes (aquellos con una vida de menos de 12 meses) deben financiarse con pasivos a corto plazo (aquellos que pagan dentro de 12 meses).



  2. Si el activo que se financia es el crecimiento de las cuentas por cobrar o del inventario, que son activos corrientes, lo mejor es un préstamo revolvente a 12 meses o una línea de crédito de factoring.



  3. Si el activo es un servidor de computadora o un vehículo, la duración de su préstamo es mejor cuando es de 36 a 60 meses.



  4. Las propiedades inmobiliarias deben financiarse mientras usted pueda organizarlas siempre que no haya nada en la propiedad que acorte su vida a menos que la cantidad de meses del préstamo. En general, los bancos financiarán propiedades en notas de 10, 15, 20 y raramente de 30 años.



  5. En el caso de mejoras al arrendamiento, no las financie por más tiempo que la duración del arrendamiento.


Conozco un ejemplo de un negocio que violó muchas de estas reglas y, como resultado, es insolvente y actualmente tiene serias dificultades financieras. Así que voy a describir el negocio y cómo deberían haberse estructurado los préstamos.

El propietario de la empresa siempre ha tenido un crédito personal impecable. Su puntaje de crédito siempre estuvo en o cerca del máximo que podría haber sido durante los muchos años que ha tenido sus negocios. Podría haber tomado dinero prestado usando cualquier tipo de préstamo disponible. El negocio tenía un gran crédito comercial de sus proveedores y usó crédito comercial y líneas de crédito bancarias para proporcionar su capital de trabajo. Este arreglo fue perfecto para mantener sus tiendas minoristas abiertas y funcionando sin problemas. En algún momento alrededor de 2004, tomó la decisión de remodelar una de sus tiendas que había abierto desde 1997. No solo fue una buena decisión, sino que también fue requerida como un término de su contrato de arrendamiento con el propietario, lo que le exigió que gastara una cierta cantidad de Dinero en remodelaciones cada 5 años.

Aquí es donde mi cliente propietario cometió su primer error. El banco le ofreció una línea de crédito revolvente para hacer las mejoras de arrendamiento. Aceptó su préstamo porque pensó que ellos sabían mejor. El término de la línea de crédito no tenía provisiones para pagar el saldo principal, pero tenía que pagar intereses cada mes sobre el saldo pendiente.

Según recuerdo, gastó alrededor de $ 100,000 para remodelar su tienda. Cuando terminó, se veía muy bien y el negocio comenzó a aumentar. El contrato para el cual se requirió la remodelación comenzó el 1 de febrero de 2005 y finalizó en enero de 2011. Si hubiera sido su asesor de confianza cuando usó una línea de crédito para realizar mejoras de arrendamiento por un contrato de cinco años, le habría aconsejado que tomara un préstamo. el dinero necesario utilizando un préstamo a cinco años (o menos si tenía sentido) que tenía amortización en línea recta. Si hubiera hecho eso, el saldo de su préstamo se habría reducido en montos iguales durante los 60 meses del préstamo, por lo que si decidiera cerrar la tienda en 2011, podría haberlo hecho sin más deuda.

Debido a que el cliente usó una línea de crédito, realmente no se preocupó por un plan para reducir el saldo de capital de una manera ordenada. 2005 y 2006 fueron años espectaculares para el negocio. Las ventas alcanzaron su nivel más alto en 2006. Incluso enero de 2007 fue un mes récord.

En el comercio minorista, enero suele ser el peor mes para perder dinero. Luego, la economía comenzó a estancarse en 2007 y los ingresos de la tienda han estado cayendo en picado cada año desde entonces. En 2010, el negocio terminó el año en un 40% del volumen que había terminado en 2006. En la primavera de 2010, el propietario comenzó a tener problemas de salud que le impedían operar la tienda en el día a día. El gran centro comercial suburbano de alto nivel en el que su tienda era un principio de no ceder ante la disminución de sus costos de ocupación.

Para el verano de 2010, decidió que simplemente tenía que cerrar la tienda al final de su período de arrendamiento. No estaba recuperándose y los costos de ocupación consumían la mayor parte de sus ingresos. Estaba perdiendo dinero todos los meses. Si hubiera usado un préstamo a cinco años en lugar de una línea de crédito para hacer sus renovaciones 5 años antes, se habrían pagado cuando cerró la tienda. En cambio, el saldo en la línea de crédito fue de $ 75,000. Así que ahora que la tienda ha cerrado, el propietario es personalmente responsable de pagar el préstamo que su empresa no otorgó. Sus opciones son drenar drásticamente sus ahorros personales para hacerlo, o para declararse en bancarrota. Hacer una elección no será fácil para el propietario y ambos tendrán consecuencias a largo plazo.

Sam Thacker es un socio en Austin Texas. Soluciones de Finanzas Empresariales.
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