Cómo los capitalistas de riesgo valoran su negocio

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Una consideración clave para una compañía que busca financiamiento de capital de riesgo es la valoración del negocio por parte del capitalista de riesgo. Como dice el dicho, la valoración es un arte, no una ciencia. Revise nuestra guía para este arte de capital de riesgo y vea cómo se acumula su negocio.

Una consideración clave para una compañía que busca financiamiento de capital de riesgo es la valoración del negocio por parte del capitalista de riesgo. Cuanto mayor sea la valoración, menor será la “dilución” que sufrirán los accionistas actuales con la emisión de acciones al capitalista de riesgo.

Como dice el dicho, la valoración es un arte, no una ciencia. Los capitalistas de riesgo analizan básicamente la condición financiera existente de la compañía, la etapa de desarrollo de sus productos o servicios y las perspectivas de la compañía. También consideran las valoraciones de otras empresas comparables.

Por ejemplo, si la empresa promedio de software empresarial cotiza a 30 veces sus ganancias, el capital de riesgo usará un descuento de esta relación precio-ganancias para ayudar a valorar la empresa privada que está considerando invertir. Sin embargo, como la mayoría de las cosas, la valoración está, en última instancia, sujeta a negociación y, en última instancia, es subjetiva. Si la compañía cree que la valuación del capitalista de riesgo es demasiado baja, puede intentar negociar una más alta, o simplemente rechazar la inversión.

A veces, se puede salvar la brecha entre el deseo de la empresa de una alta valoración y el deseo del capitalista de riesgo de una menor valoración. El capitalista de riesgo podría ponerse de acuerdo sobre la valoración más alta. Y si no se cumplen ciertos hitos proyectados, como la finalización del desarrollo de un producto dentro de un período de tiempo designado o el logro de proyecciones de ventas designadas, el capitalista de riesgo tendría derecho a acciones adicionales sin pago adicional.

En última instancia, no debe quedar atrapado en las pequeñas diferencias en la valoración. Después de todo, el inversionista está trayendo el efectivo necesario a la mesa y, con suerte, la experiencia para hacer crecer significativamente el negocio.


Vídeo: Emiliano Kargieman, Aconcagua Ventures parte 1, mejorcadadia.com


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