¿Es el mercado de valores alto una señal buena o mala?

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Ayer y hoy, el promedio industrial dow jones ha estado por encima y por debajo de la marca de los 10.000. ¿es esto algo bueno o malo? ¿está nuestra economía realmente en un rebote y el mercado de valores está reflejando cambios fundamentales sólidos, o es una ilusión?

Ayer y hoy, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) pasó de la marca de los 10.000. Al mediodía de hoy el promedio era de 10.015. Muchos medios de comunicación populares y de mayor nivel están sugiriendo que el aumento en los mercados es una señal del fin de la recesión. Los expertos predicen que el mercado es un buen indicador de ganar impulso en la economía de los Estados Unidos.

No creo que el dueño de tu negocio promedio en Main Street esté de acuerdo. Los establecimientos minoristas pueden estar colgando pero solo por un hilo. En muchos estados, las recaudaciones de impuestos a las ventas de septiembre (un indicador sólido para la salud del comercio minorista) promediaron entre un 10 y un 15 por ciento menos que el año pasado. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo REAL (no solo los que cobran el seguro de desempleo) en todo el país tiene un promedio del 17 por ciento, un nivel no visto desde el final de la Segunda Guerra Mundial. Los economistas independientes predicen que la tasa de desempleo podría no alcanzar su punto máximo hasta la primavera de 2010.

En una terrible ironía, son las acciones bancarias y financieras las que han impulsado al mercado bursátil al alza en los últimos días, pero aún no hemos visto el fondo de la crisis bancaria. Quizás los pocos bancos "demasiado grandes para quebrar" han tocado fondo y ahora están en una curva ascendente, pero los bancos regionales y comunitarios aún enfrentan varios desafíos importantes en los próximos 6 a 12 meses.

Los bancos regionales (más de $ 1 mil millones en activos sin una huella nacional) tienen una enorme cartera de préstamos de bienes raíces comerciales que están perdiendo valor, ya que los prestatarios comerciales están incumpliendo con los préstamos a un ritmo acelerado. Varios bancos regionales y comunitarios que se especializan en portafolios de tarjetas de crédito para consumidores están viendo a los consumidores incumplir a una tasa cercana al 20%. Con estas pérdidas altamente significativas que se avecinan en el horizonte para unos pocos bancos comunitarios y muchos bancos regionales, estamos obligados a ver que más bancos fallen en los próximos seis meses que en los últimos seis. Acabamos de pasar la marca de quiebra de 100 bancos para el año. La FDIC ha identificado más de 450 bancos que ha colocado en su "lista de vigilancia". Estos bancos se encuentran en una condición debilitada y están sujetos a fallas.

La crisis que inició esta recesión, el dramático número de ejecuciones hipotecarias en préstamos de alto riesgo, se ha desplazado a las hipotecas convencionales a medida que aumenta la tasa de desempleo. El número de ejecuciones hipotecarias superó el récord histórico para el tercer trimestre de este año que terminó el 30 de septiembre de 2009.

Con todos estos signos medibles de la continua debilidad en nuestra economía, ¿por qué los inversores están volviendo al mercado de valores en este momento? Si supiera la respuesta a esa pregunta. No estaría escribiendo este blog. Estaría contando todo el dinero que ganaba en el mercado de acciones de venta corta.

Algunos expertos dicen que los mercados son un buen predictor del futuro a corto plazo, pero creo que este aumento en los índices es una ilusión. Si estoy en lo cierto (los índices de mercado están subiendo porque los inversionistas están siguiendo una mentalidad de rebaño), entonces habrá más daño cuando estalle la burbuja potencial del mercado, y no debería tomar demasiado tiempo.

Los estadounidenses promedio y los dueños de negocios de la calle principal deben desconectar las exageraciones del mercado de valores y mantenerse concentrados en los aspectos básicos de la administración de su hogar o negocio. Si su negocio ha sobrevivido los últimos dos años, lo hizo gestionando de manera inteligente. Ahora no es el momento de bajar la guardia. Tu mantra debe ser: "Usaré las mejores prácticas comerciales".

Mirando hacia el futuro habrá un fin al dolor que muchos de nosotros estamos sintiendo. No busque signos positivos cuando las noticias de la noche ofrezcan su resumen diario del mercado de valores. Observe de cerca sus propias métricas de negocios y cuando vea que mejoran, prepárese para pasar de una mentalidad de supervivencia a una de prosperidad. Mantenga su pensamiento basado en su negocio y sus clientes en lugar de la realidad artificial que llamamos Wall Street.


Sam Thacker es un socio en Austin Texas. Soluciones de Finanzas Empresariales.

Puede contactar a Sam directamente en: [email protected]

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EXTRA: Si tiene preguntas para Sam sobre la financiación comercial, el mercado crediticio y problemas similares, por favor enviar un correo electrónico. Sus preguntas serán grabadas y Sam responderá a las mejores en su. Pregunte al experto show de podcast


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