Un experto explica la crisis financiera

{h1}

Dado que la cámara de representantes acaba de rechazar el rescate propuesto, una mayor comprensión puede ser útil.

Los préstamos subprime representaron una parte mínima de las hipotecas de vivienda en la década de 1990. Apenas en 2001, representó solo el 2 por ciento de los productos de compra de viviendas. En 2005, representó el 20 por ciento. Así lo dice Nicolas Retsinas, profesor de administración de empresas en la Escuela de Negocios de Harvard y ex secretario adjunto de vivienda en el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos.

La semana pasada, Retsinas se unió a otros cuatro expertos de la Escuela de Negocios de Harvard en una discusión sobre la crisis financiera actual, y hoy su discusión se publica en el boletín electrónico "Conocimiento práctico" de la Escuela de Negocios de Harvard.

Me gustó particularmente lo que Retsinas tenía que decir. A medida que el tiempo avanzaba y los préstamos ordinarios, o principales, eran reemplazados cada vez más por préstamos de alto riesgo, el sistema promovía y recompensaba cada vez más la venta de hipotecas, dijo.

Los corredores hipotecarios se originaron en más de dos tercios de las hipotecas en comparación con el tercio que hicieron 10 años antes, dijo Retsinas. Los corredores hipotecarios se pagaban a comisión y sobre la base de originar un préstamo; no estaban preocupados por si la hipoteca era pagada.

Luego, en la búsqueda de escala, dijo Retsinas, los bancos hipotecarios acumularon hipotecas y trabajaron con bancos de inversión para colocarlos en valores complejos.

"En 2004 y 2005, cuando empezaron a surgir estos préstamos de alto riesgo, realmente no fue un problema particular debido al efecto de retraso, porque las personas que no podían pagar estas hipotecas con términos tóxicos y calendarios de pago explosivos" pensaron, que si no podían pagar su hipoteca, simplemente venderían la casa.

Pero, dijo Retsinas, cuando estalló la burbuja de la vivienda, las puertas de salida se cerraron.

“De repente, comenzamos a ver un número récord de morosidad, impagos y ejecuciones hipotecarias. La pregunta era, ¿quién asumía ese riesgo? Lo que sucedió con estos préstamos subprime es que se separaron, se desarmaron, se colocaron en pequeños subconjuntos y se colocaron en una variedad de valores diferentes. Y nadie sabía lo que tenían. En ese momento, el gobierno se había apartado, se había sometido a una genuflexión en el altar del mercado en relación con nuestro sistema de financiamiento de la vivienda, y el regulador de facto se convirtió en las agencias de calificación crediticia ”, dijo Retsinas.

Las agencias de calificación crediticia, dijo, no pudieron desempeñar su función debido a la complejidad concomitante o su entusiasmo por participar en este sistema.

Lo que nos deja, como dice Retsinas y como todos sabemos ahora, "en un mal lugar" hoy. Estimó que ahora hay un millón de hogares más de los que se necesitan. Y, justo cuando las personas necesitan crédito, el crédito está restringido. Los préstamos subprime han desaparecido.

En cuanto al futuro, Retsinas dijo: “Sabemos lo que pasó, sabemos cómo llegamos allí. Nuestra estrategia a corto plazo es nacionalizar el mercado de la vivienda. ¿Es esa una buena estrategia en el tiempo? Si nacionaliza ese mercado, ¿cómo se equilibra entre otorgar crédito y asegurarse de tener seguridad y solidez sin cargar al contribuyente? Esa es la pregunta."

Lea la discusión completa aquí.


Los préstamos subprime representaron una parte mínima de las hipotecas de vivienda en la década de 1990. Apenas en 2001, representó solo el 2 por ciento de los productos de compra de viviendas. En 2005, representó el 20 por ciento. Así lo dice Nicolas Retsinas, profesor de administración de empresas en la Escuela de Negocios de Harvard y ex secretario adjunto de vivienda en el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos.

La semana pasada, Retsinas se unió a otros cuatro expertos de la Escuela de Negocios de Harvard en una discusión sobre la crisis financiera actual, y hoy su discusión se publica en el boletín electrónico "Conocimiento práctico" de la Escuela de Negocios de Harvard.

Me gustó particularmente lo que Retsinas tenía que decir. A medida que el tiempo avanzaba y los préstamos ordinarios, o principales, eran reemplazados cada vez más por préstamos de alto riesgo, el sistema promovía y recompensaba cada vez más la venta de hipotecas, dijo.

Los corredores hipotecarios se originaron en más de dos tercios de las hipotecas en comparación con el tercio que hicieron 10 años antes, dijo Retsinas. Los corredores hipotecarios se pagaban a comisión y sobre la base de originar un préstamo; no estaban preocupados por si la hipoteca era pagada.

Luego, en la búsqueda de escala, dijo Retsinas, los bancos hipotecarios acumularon hipotecas y trabajaron con bancos de inversión para colocarlos en valores complejos.

"En 2004 y 2005, cuando empezaron a surgir estos préstamos de alto riesgo, realmente no fue un problema particular debido al efecto de retraso, porque las personas que no podían pagar estas hipotecas con términos tóxicos y calendarios de pago explosivos" pensaron, que si no podían pagar su hipoteca, simplemente venderían la casa.

Pero, dijo Retsinas, cuando estalló la burbuja de la vivienda, las puertas de salida se cerraron.

“De repente, comenzamos a ver un número récord de morosidad, impagos y ejecuciones hipotecarias. La pregunta era, ¿quién asumía ese riesgo? Lo que sucedió con estos préstamos subprime es que se separaron, se desarmaron, se colocaron en pequeños subconjuntos y se colocaron en una variedad de valores diferentes. Y nadie sabía lo que tenían. En ese momento, el gobierno se había apartado, se había sometido a una genuflexión en el altar del mercado en relación con nuestro sistema de financiamiento de la vivienda, y el regulador de facto se convirtió en las agencias de calificación crediticia ”, dijo Retsinas.

Las agencias de calificación crediticia, dijo, no pudieron desempeñar su función debido a la complejidad concomitante o su entusiasmo por participar en este sistema.

Lo que nos deja, como dice Retsinas y como todos sabemos ahora, "en un mal lugar" hoy. Estimó que ahora hay un millón de hogares más de los que se necesitan. Y, justo cuando las personas necesitan crédito, el crédito está restringido. Los préstamos subprime han desaparecido.

En cuanto al futuro, Retsinas dijo: “Sabemos lo que pasó, sabemos cómo llegamos allí. Nuestra estrategia a corto plazo es nacionalizar el mercado de la vivienda. ¿Es esa una buena estrategia en el tiempo? Si nacionaliza ese mercado, ¿cómo se equilibra entre otorgar crédito y asegurarse de tener seguridad y solidez sin cargar al contribuyente? Esa es la pregunta."

Lea la discusión completa aquí.


Vídeo: Porque es Inminente un Colapso Financiero? Experto Financiero explica!


Financista Opinión


¿Sobreviviste el día de los impuestos? 8 señales de que puede estar pagando de más sus impuestos
¿Sobreviviste el día de los impuestos? 8 señales de que puede estar pagando de más sus impuestos

Consejos para mantener a los clientes viniendo durante la economía más lenta
Consejos para mantener a los clientes viniendo durante la economía más lenta

Ideas De Negocio En Casa


Clientes de pequeñas empresas: ¿Especies en peligro de extinción?
Clientes de pequeñas empresas: ¿Especies en peligro de extinción?

La tecnología adecuada puede llevar su negocio al siguiente nivel
La tecnología adecuada puede llevar su negocio al siguiente nivel

Destaque: este propietario de Biz lo juega a salvo - Literalmente
Destaque: este propietario de Biz lo juega a salvo - Literalmente

¿Está estancado el crecimiento de su empresa? Por qué necesita un miembro externo de la Junta
¿Está estancado el crecimiento de su empresa? Por qué necesita un miembro externo de la Junta

Crowdfunding su inicio: estos sitios web ponen dinero en efectivo en su empresa
Crowdfunding su inicio: estos sitios web ponen dinero en efectivo en su empresa

Es.HowToMintMoney.com
Reservados Todos Los Derechos!
Reimpresión De Los Materiales Es Posible Con Referencia A La Fuente - Página Web: Es.HowToMintMoney.com

© 2012–2019 Es.HowToMintMoney.com