Un comprador de negocios estratégico no significa un comprador de negocios estúpido

{h1}

Es comúnmente conocido que un comprador estratégico a veces pagará más por un negocio que un comprador puramente financiero. Sin embargo, este hecho a veces se ve torcido en la idea de que a los compradores estratégicos no les importan mucho las finanzas, y que pasarán por alto las debilidades financieras de una empresa.

Comprador financiero “Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento de capital, inversión, carga sobre la administración y flujo de efectivo de una compañía. Para determinar esta información, un comprador financiero examinará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. Los compradores financieros rara vez realizan cambios inmediatos, excepto en situaciones de cambio en las que las empresas no son rentables actualmente ". - Investopedia.com

Comprador Estratégico: “Un tipo de comprador en una adquisición que tiene una razón específica para querer comprar la compañía. Los compradores estratégicos buscan empresas que creen una sinergia con sus negocios existentes. Debido a que los compradores estratégicos realmente pueden obtener más valor de una adquisición que el valor intrínseco de la compañía que se está adquiriendo, los compradores estratégicos generalmente estarán dispuestos a pagar un precio superior para que el acuerdo se lleve a cabo ". - Investopedia.com

Esta definición de comprador estratégico puede llevar a algunos dueños de negocios a pensar que significa que un comprador estratégico pasará por alto el desempeño financiero. Tuvimos un cliente el año pasado que, lamentablemente, sus ganancias se redujeron a cero. Tratábamos de decirle que las ganancias cero hacían que fuera muy difícil obtener lo que quería para el negocio. Su respuesta constante e inquebrantable fue que deberíamos centrarnos en compradores estratégicos. Lo hicimos, pero rápidamente se hizo evidente que aunque los estrategas creían que podían agregar algo de valor, no podían agregar lo suficiente para compensar $ 10 millones en ventas y cero ganancias.

Quizás una mejor definición de Comprador Financiero y Comprador Estratégico sería:

Comprador financiero: (igual que arriba)“Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento de capital, inversión, carga sobre la administración y flujo de efectivo de una compañía. Para determinar esta información, un comprador financiero examinará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. "Los compradores financieros rara vez hacen cambios inmediatos, excepto en situaciones de cambio en las que las empresas no son rentables actualmente".

Comprador Estratégico: “Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el retorno de la inversión y el flujo de caja de una empresa. Para determinar esta información, un comprador estratégico revisará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Los compradores estratégicos buscan compañías que crearán una sinergia con sus negocios existentes, lo que conducirá a un aumento de los ingresos y / o una disminución de los costos en el futuro. Debido a que los compradores estratégicos realmente pueden obtener más valor de una adquisición que el valor intrínseco de la compañía que se está adquiriendo, los compradores estratégicos pueden estar dispuestos a pagar un precio superior para que el acuerdo se lleve a cabo ". - Ney Grant

Preferiría usar esta definición para que los dueños de negocios sepan que las finanzas y el rendimiento esperado de la inversión de un comprador estratégico son importantes. Por lo general, son muy importantes.

Hice algunos trabajos de fusiones y adquisiciones por contrato para McGraw Hill, una empresa multimillonaria, y tuvimos una hoja de cálculo interna que intentó captar las sinergias de una adquisición estratégica. Las sinergias se redujeron a un mayor ingreso (ya sea para el objetivo o un ingreso interno existente) y / o una reducción del costo (por ejemplo, mejores márgenes), y luego se redujo aún más a los cálculos del ROI. No se reducía a un concepto general de qué tan bueno era el producto, qué tan bueno era el fundador o cuáles eran las instalaciones, sino cómo todo eso podía generar un retorno de la inversión. (Nota: es un cálculo más difícil, pero otro cálculo que puede hacer una estrategia es la reducción de las ventas perdidas por no tener una característica o producto específico. Aunque es más difícil de hacer, aún se reduce al ROI)

No mostraríamos esta hoja de cálculo a los dueños de negocios. No fue nuestro propósito decirles: "Mire cuánto dinero esperamos ganar en su negocio". Además, contenía cálculos internos de costos de capital que la compañía consideraba como propietarios. Usaríamos la hoja de cálculo para justificar una adquisición, pero cuando se trataba de precios, le ofreceríamos a la empresa el precio de mercado actual, por ejemplo, cinco veces las ganancias. No importaba cuánto esperábamos hacer y, a menudo, no confiamos tanto en las futuras sinergias. Siempre trataríamos de adquirir a un precio bajo pero justo. La única forma en que pagaríamos más es si hubiera competencia involucrada y el miedo a la pérdida. Aumentaríamos el precio, siempre vigilando esa hoja de cálculo y el número de ROI importante.

Si obtiene un comprador estratégico interesado en su negocio, genial. Por lo general, hay algunas conversaciones maravillosas y emocionantes sobre las posibles sinergias entre las dos compañías. Pero siempre recuerde que hay alguien en el otro lado que está centrado en los números, y lo que realmente significan esas sinergias.

¿Querer aprender más? He organizado las publicaciones de mi blog en una guía en línea sobre cómo vender su negocio. Visita sellbusinessguide.com

Comprador financiero “Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento de capital, inversión, carga sobre la administración y flujo de efectivo de una compañía. Para determinar esta información, un comprador financiero examinará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. Los compradores financieros rara vez realizan cambios inmediatos, excepto en situaciones de cambio en las que las empresas no son rentables actualmente ". - Investopedia.com



Comprador Estratégico: “Un tipo de comprador en una adquisición que tiene una razón específica para querer comprar la compañía. Los compradores estratégicos buscan empresas que creen una sinergia con sus negocios existentes. Debido a que los compradores estratégicos realmente pueden obtener más valor de una adquisición que el valor intrínseco de la compañía que se está adquiriendo, los compradores estratégicos generalmente estarán dispuestos a pagar un precio superior para que el acuerdo se lleve a cabo ". - Investopedia.com



Esta definición de comprador estratégico puede llevar a algunos dueños de negocios a pensar que significa que un comprador estratégico pasará por alto el desempeño financiero. Tuvimos un cliente el año pasado que, lamentablemente, sus ganancias se redujeron a cero. Tratábamos de decirle que las ganancias cero hacían que fuera muy difícil obtener lo que quería para el negocio. Su respuesta constante e inquebrantable fue que deberíamos centrarnos en compradores estratégicos. Lo hicimos, pero rápidamente se hizo evidente que aunque los estrategas creían que podían agregar algo de valor, no podían agregar lo suficiente para compensar $ 10 millones en ventas y cero ganancias.

Quizás una mejor definición de Comprador Financiero y Comprador Estratégico sería:

Comprador financiero: (igual que arriba)“Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento de capital, inversión, carga sobre la administración y flujo de efectivo de una compañía. Para determinar esta información, un comprador financiero examinará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. "Los compradores financieros rara vez hacen cambios inmediatos, excepto en situaciones de cambio en las que las empresas no son rentables actualmente".



Comprador Estratégico: “Un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el retorno de la inversión y el flujo de caja de una empresa. Para determinar esta información, un comprador estratégico revisará cuidadosamente los estados financieros y los activos de una empresa. Los compradores estratégicos buscan compañías que crearán una sinergia con sus negocios existentes, lo que conducirá a un aumento de los ingresos y / o una disminución de los costos en el futuro. Debido a que los compradores estratégicos realmente pueden obtener más valor de una adquisición que el valor intrínseco de la compañía que se está adquiriendo, los compradores estratégicos pueden estar dispuestos a pagar un precio superior para que el acuerdo se lleve a cabo ". - Ney Grant



Preferiría usar esta definición para que los dueños de negocios sepan que las finanzas y el rendimiento esperado de la inversión de un comprador estratégico son importantes. Por lo general, son muy importantes.

Hice algunos trabajos de fusiones y adquisiciones por contrato para McGraw Hill, una empresa multimillonaria, y tuvimos una hoja de cálculo interna que intentó captar las sinergias de una adquisición estratégica. Las sinergias se redujeron a un mayor ingreso (ya sea para el objetivo o un ingreso interno existente) y / o una reducción del costo (por ejemplo, mejores márgenes), y luego se redujo aún más a los cálculos del ROI. No se reducía a un concepto general de qué tan bueno era el producto, qué tan bueno era el fundador o cuáles eran las instalaciones, sino cómo todo eso podía generar un retorno de la inversión. (Nota: es un cálculo más difícil, pero otro cálculo que puede hacer una estrategia es la reducción de las ventas perdidas por no tener una característica o producto específico. Aunque es más difícil de hacer, aún se reduce al ROI)

No mostraríamos esta hoja de cálculo a los dueños de negocios. No fue nuestro propósito decirles: "Mire cuánto dinero esperamos ganar en su negocio". Además, contenía cálculos internos de costos de capital que la compañía consideraba como propietarios. Usaríamos la hoja de cálculo para justificar una adquisición, pero cuando se trataba de precios, le ofreceríamos a la empresa el precio de mercado actual, por ejemplo, cinco veces las ganancias. No importaba cuánto esperábamos hacer y, a menudo, no confiamos tanto en las futuras sinergias. Siempre trataríamos de adquirir a un precio bajo pero justo. La única forma en que pagaríamos más es si hubiera competencia involucrada y el miedo a la pérdida. Aumentaríamos el precio, siempre vigilando esa hoja de cálculo y el número de ROI importante.

Si obtiene un comprador estratégico interesado en su negocio, genial. Por lo general, hay algunas conversaciones maravillosas y emocionantes sobre las posibles sinergias entre las dos compañías. Pero siempre recuerde que hay alguien en el otro lado que está centrado en los números, y lo que realmente significan esas sinergias.

¿Querer aprender más? He organizado las publicaciones de mi blog en una guía en línea sobre cómo vender su negocio. Visita sellbusinessguide.com


Vídeo: Asi compramos! Analizando el comportamiento de compra (I)


Financista Opinión


Protegiendo su propiedad personal contra pérdida y robo
Protegiendo su propiedad personal contra pérdida y robo

¿Qué debe incluirse en el resumen ejecutivo de un plan de negocios?
¿Qué debe incluirse en el resumen ejecutivo de un plan de negocios?

Ideas De Negocio En Casa


Los campeones de ventas de hoy merecen reconocimiento. ¡Nomina a tu mejor vendedor hoy y gana!
Los campeones de ventas de hoy merecen reconocimiento. ¡Nomina a tu mejor vendedor hoy y gana!

Comprensión de los códigos de salud de los restaurantes e inspecciones
Comprensión de los códigos de salud de los restaurantes e inspecciones

Para lograr diversidad, el franquiciador de servicios de limpieza otorga una nueva franquicia
Para lograr diversidad, el franquiciador de servicios de limpieza otorga una nueva franquicia

Determinación de la mejor opción de negocio y oportunidades para elegir (estrategia de propietario de negocio)
Determinación de la mejor opción de negocio y oportunidades para elegir (estrategia de propietario de negocio)

El trabajo en equipo es una elección
El trabajo en equipo es una elección

Es.HowToMintMoney.com
Reservados Todos Los Derechos!
Reimpresión De Los Materiales Es Posible Con Referencia A La Fuente - Página Web: Es.HowToMintMoney.com

© 2012–2019 Es.HowToMintMoney.com