Lo que debe aprender de la crisis crediticia

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Lo que debe aprender de la crisis crediticia

Se puede contar con los propietarios de pequeñas empresas que sobreviven a las crisis crediticias para que emanen un suspiro de alivio y vuelvan al trabajo de hacer crecer sus empresas, a menudo con la ayuda de dinero prestado una vez que los préstamos se relajan. Sin embargo, eso no significa que vuelvan a los negocios como de costumbre. El más sabio entre ellos eliminará cierta educación valiosa de la crisis crediticia, que puede ayudar a sus compañías a sobrevivir y prosperar cuando los préstamos inevitablemente se vuelvan a apretar.

La lección fundamental de una crisis crediticia para las pequeñas empresas es la siguiente: necesitan formas adicionales de obtener crédito que no sea la búsqueda de préstamos bancarios tradicionales, según el consultor de pequeñas empresas Tom Long.

"Todos tienen que reconocer que no pueden contar con obtener su crédito de un banco", dice Long. Y, de hecho, cuando las líneas de crédito bancario se reducen al por mayor, las tasas y tarifas de los préstamos aumentan y las solicitudes de préstamos se rechazan sin importar qué tan fuerte sea el prestatario, eso es una educación convincente sobre la necesidad de fuentes alternativas.

Muchas pequeñas empresas utilizan cada vez más factores, que proporcionan préstamos respaldados por las cuentas por cobrar de una empresa. Otros recurren a prestamistas no tradicionales que pueden otorgar un préstamo sobre la base de una orden de compra. "Si está recibiendo un pedido de Wal-Mart, por ejemplo, hay personas que le prestarán dinero en él", dice Long.

Otros recurren a las tarjetas de crédito y carga. Como factores y prestamistas no tradicionales, los emisores de tarjetas pueden cobrar tarifas y tasas de interés más altas que los préstamos de bancos comerciales. Sin embargo, estas fuentes de crédito son altamente flexibles y convenientes, y muchas pequeñas empresas encuentran que satisfacen sus necesidades.

Unos pocos afortunados, en lugar de los préstamos bancarios, obtuvieron acceso a inversores ángeles y capitalistas de riesgo que pueden proporcionar financiamiento de capital o deuda a empresas que ofrecen un gran potencial, pero que se consideran demasiado riesgosos para calificar para préstamos de bancos comerciales, incluso cuando el crédito es importante. bastante flojo

Lorien Gabel, fundador y director ejecutivo de la compañía de gestión de eventos y invitación en línea Ping, dice que la compañía recaudó una ronda inicial de financiamiento en 2008 de parte de Martha Stewart Living Omnimedia.

"Logramos cerrar eso justo al inicio de la crisis crediticia", dice Gabel. "Y tener a alguien que no era un jugador tradicional de VC ciertamente era una ventaja. En ese momento, todos los capitalistas de riesgo se estaban retirando como todos los miembros de la comunidad financiera estaban haciendo ".

Ahora que Gabel ha aumentado la compañía a 14 empleados, está buscando una segunda ronda de financiamiento. Y, según él, el interés de los capitalistas de riesgo es mayor que antes. "Por primera vez", dice, "estamos empezando a recibir consultas entrantes". Es optimista de que la financiación de riesgo está en una tendencia al alza y de que las necesidades de financiamiento actuales de la empresa se cubrirán a través de ese canal.

Desde la perspectiva de Gabel, la crisis crediticia le enseñó a recaudar dinero cuando el mercado es bueno, por lo que no lo necesita cuando el mercado es malo. "En mi industria, ha sido un año muy difícil para la financiación de riesgo, incluso para las empresas con buenas perspectivas financieras", dice.

Desde principios de este año, a Andrew Auwerda, cofundador de Philadelphia Distilling, un fabricante de ginebra, vodka y absenta de $ 1.5 millones, le resulta mucho más difícil, de hecho casi imposible, recurrir a los pequeños inversores individuales que han financiado la mayor parte de El crecimiento de la empresa de 3 años. "Finalmente se ha hundido", dice Auwerda. "La gente simplemente no lo va a hacer hoy. No importa lo buena que sea tu historia ".

Lo que Auwerda ha aprendido es que cuando no puede obtener el dinero para financiar el crecimiento, tiene que moderar sus planes. "No creceremos tan rápido y no apoyaremos tanto a las marcas", dice. "Pero vamos a superar esto".

De hecho, según Long, la mejor respuesta a la falta de capacidad de endeudamiento es establecer su negocio para que no necesite financiamiento. "La principal lección que se desprende de esto es encontrar maneras de operar y crecer sin tener que aumentar su flujo de efectivo", dice. "La otra cosa que escucho de los propietarios es que reconocen que necesitan mucho más efectivo disponible".

Para muchas empresas, eso significa un crecimiento más lento e incluso rechazar negocios que podrían haber sido atractivos en un entorno crediticio más flexible. Para otros, puede significar enfocarse en mejorar la solvencia crediticia casi tanto como aumentar las ventas y las ganancias. Long dice que algunos propietarios están limpiando sus balances, por ejemplo, negociando para liquidar cuentas de crédito con proveedores, a menudo con un descuento.

Esa es la táctica adoptada por Darwyn Williams, fundador y CEO de Environmental Waste Solutions, una empresa consultora de residuos y reciclaje de $ 18 millones. "Observamos todos nuestros índices con mucho más cuidado estos días", dice. "Y hemos sido muy diligentes en la contabilidad".

Williams ha descubierto que los bancos son cada vez más agresivos para la documentación completa del desempeño financiero. "Cuando vas al banco y dices: 'Estamos creciendo y somos rentables', eso no es suficiente. Quiere decir: "Aquí hay información muy detallada para ayudarlo a tomar la decisión", dice. Funcionó para Williams, quien extendió una línea de crédito existente durante la crisis crediticia actual.

Ese nivel de sofisticación se limita principalmente a grandes corporaciones con equipos financieros dedicados. "Eso es lo que piensa el director financiero, y simplemente no lo tienen", dice Long sobre las pequeñas empresas. Sin embargo, como lo demuestran las experiencias de estos propietarios de pequeñas empresas, cada vez más empresarios aprenden a pensar de esa manera cada vez que hay una crisis crediticia.


Mark Henricks escribe sobre negocios, tecnología, finanzas personales y otros temas de Austin, Texas. Su obra ha aparecido en El periodico de Wall Street, Empresario revista, El Washington Post, y otras publicaciones destacadas.


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