Por qué las pequeñas empresas necesitan flujo de efectivo

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Si su ciclo de flujo de efectivo se extiende demasiado, su pequeña empresa puede estar en problemas.

Hay un viejo dicho en los negocios: "El beneficio es la reina, pero el dinero es el rey".

¿Entiendes la diferencia? Si usted es dueño de un negocio, es crítico que lo haga, especialmente ahora, con la economía todavía en crisis y los bancos reacios a hacer préstamos. Podría determinar si su negocio sobrevive o muere.

Si todas las ventas fueran contra reembolso, el flujo de efectivo no sería un problema. Usted vendería su producto o servicio, cobraría su pago y depositaría su dinero en el banco. Pero no es así como la mayoría de las empresas operan en estos días. La gran mayoría depende de un ciclo de flujo de efectivo saludable.

Este ciclo es el tiempo entre el pago del efectivo (para materias primas, equipos, salarios, etc.) y el momento en que se cobran las cuentas por cobrar. En una empresa de manufactura, por ejemplo, el ciclo usualmente funciona así:

  1. El efectivo se utiliza para comprar materias primas.
  2. Las materias primas se convierten en productos terminados.
  3. Se venden bienes y se generan cuentas por cobrar.
  4. Las cuentas por cobrar se cobran y se convierten nuevamente en efectivo.

Pero si el ciclo de flujo de efectivo se extiende demasiado, puede dañar a una pequeña empresa. Así es cómo. Digamos que XYZ Co. se lanza con $ 100,000 en efectivo y un nuevo producto. El producto es tan popular que sale volando de los estantes en los primeros meses y los propietarios de XYZ obtienen ganancias, al menos en papel. Alentados por su éxito, abren una segunda planta de fabricación para impulsar aún más la producción y las ventas.

Seis meses después, las ventas siguen en auge, con un promedio de $ 50,000 al mes, y los márgenes de ganancia son saludables. Pero se avecina un problema: los propietarios descubren que, en lugar de cobrar las cuentas por cobrar en 30 días, tal como lo habían proyectado, se está demorando en 60 días, y algunos clientes esperan hasta 90 días para pagar sus facturas.

Esto es cuando las fichas de dominó comienzan a derrumbarse. Sin efectivo, XYZ Co. se retrasa en los pagos a sus proveedores, que pronto comienzan a rechazar el envío de materias primas. Sin materiales para fabricar producto, las ventas se desploman. XYZ pierde la nómina y los empleados clave caminan. Menos de un año después de abrir con tanta fanfarria, XYZ se apaga, otra víctima de un ciclo de flujo de efectivo roto.

Alternativas de Financiamiento Comercial

En un mundo perfecto, las pequeñas empresas podrían acceder a una línea de crédito bancaria para obtener el capital de trabajo que necesitan para verlas a través de restricciones de flujo de efectivo. Pero en el entorno económico actual, muchas compañías que una vez hubieran calificado para recibir financiamiento bancario ya no cumplen con las estrictas pautas de suscripción.

Así que ahora muchas empresas están recurriendo a vehículos financieros alternativos para obtener el dinero que necesitan para respaldar su ciclo de flujo de efectivo. Estas alternativas incluyen factoring, financiamiento de cuentas por cobrar (A / R) y préstamos basados ​​en activos.

En una relación de factoraje, una pequeña empresa vende sus cuentas por cobrar pendientes a una compañía de financiamiento comercial (o factor) con un descuento. En lugar de esperar 60 o 90 días o más para recibir el pago, una empresa obtiene la mayor parte del efectivo que debe (generalmente del 70% al 90% de un crédito) tan pronto como se genera una factura. El factor entonces maneja el cobro y entrega el saldo del pago (menos su tarifa) cuando se cobra en la factura.

El financiamiento de las cuentas por cobrar es similar a un préstamo bancario o línea de crédito. Una empresa enviará sus facturas a un prestamista, que luego establece una base de endeudamiento, generalmente del 70% al 90% de las cuentas por cobrar. Esta es la cantidad que la empresa puede pedir prestada. El prestamista generalmente cobrará una tarifa de garantía e intereses sobre el monto prestado.

En los préstamos basados ​​en activos, un préstamo está garantizado por activos comerciales (equipo, bienes raíces, cuentas por cobrar o inventario), con intereses cobrados sobre el monto prestado, así como también comisiones. La empresa recopila y administra sus propias cuentas por cobrar en lugar de venderlas a un factor, y presenta un informe de vencimiento mensual al prestamista. Por lo general, el prestamista impone restricciones más estrictas debido al mayor apalancamiento disponible.

¿Ganancias reales o en papel?

Una empresa nunca debe enfocarse completamente en las ganancias que se muestran en su estado de ganancias y pérdidas. En su lugar, asegúrese de que sus ganancias sean reales, no de papel.

Para hacer eso, debes pronosticar tu ciclo de flujo de efectivo. Comprenda las restricciones que los proveedores pueden imponer, las ramificaciones de la expansión y de dónde provendrá el capital para la expansión. Anticipe los desafíos que los clientes pueden lanzarle pagando lentamente, iniciando disputas, etc. Y siempre sobreestime su falta de efectivo para poder enfrentar sorpresas desagradables.

Si experimenta una crisis de flujo de efectivo o ve venir uno, no dude en considerar vehículos de financiamiento alternativos como el factoring, el financiamiento de cuentas por cobrar y los préstamos basados ​​en activos. Estos vehículos podrían ser el salvavidas que garantiza su supervivencia.


Tracy Eden es directora nacional de mercadotecnia de Commercial Finance Group, que brinda soluciones de financiamiento creativas para pequeñas y medianas empresas.

Hay un viejo dicho en los negocios: "El beneficio es la reina, pero el dinero es el rey".

¿Entiendes la diferencia? Si usted es dueño de un negocio, es crítico que lo haga, especialmente ahora, con la economía todavía en crisis y los bancos reacios a hacer préstamos. Podría determinar si su negocio sobrevive o muere.

Si todas las ventas fueran contra reembolso, el flujo de efectivo no sería un problema. Usted vendería su producto o servicio, cobraría su pago y depositaría su dinero en el banco. Pero no es así como la mayoría de las empresas operan en estos días. La gran mayoría depende de un ciclo de flujo de efectivo saludable.

Este ciclo es el tiempo entre el pago del efectivo (para materias primas, equipos, salarios, etc.) y el momento en que se cobran las cuentas por cobrar. En una empresa de manufactura, por ejemplo, el ciclo usualmente funciona así:

  1. El efectivo se utiliza para comprar materias primas.
  2. Las materias primas se convierten en productos terminados.
  3. Se venden bienes y se generan cuentas por cobrar.
  4. Las cuentas por cobrar se cobran y se convierten nuevamente en efectivo.

Pero si el ciclo de flujo de efectivo se extiende demasiado, puede dañar a una pequeña empresa. Así es cómo. Digamos que XYZ Co. se lanza con $ 100,000 en efectivo y un nuevo producto. El producto es tan popular que sale volando de los estantes en los primeros meses y los propietarios de XYZ obtienen ganancias, al menos en papel. Alentados por su éxito, abren una segunda planta de fabricación para impulsar aún más la producción y las ventas.

Seis meses después, las ventas siguen en auge, con un promedio de $ 50,000 al mes, y los márgenes de ganancia son saludables. Pero se avecina un problema: los propietarios descubren que, en lugar de cobrar las cuentas por cobrar en 30 días, tal como lo habían proyectado, se está demorando cerca de 60 días, y algunos clientes esperan hasta 90 días para pagar sus facturas.

Esto es cuando las fichas de dominó comienzan a derrumbarse. Sin efectivo, XYZ Co. se retrasa en los pagos a sus proveedores, que pronto comienzan a rechazar el envío de materias primas. Sin materiales para fabricar producto, las ventas se desploman. XYZ pierde la nómina y los empleados clave caminan. Menos de un año después de abrir con tanta fanfarria, XYZ se apaga, otra víctima de un ciclo de flujo de efectivo roto.

Alternativas de Financiamiento Comercial

En un mundo perfecto, las pequeñas empresas podrían acceder a una línea de crédito bancaria para obtener el capital de trabajo que necesitan para verlas a través de restricciones de flujo de efectivo. Pero en el entorno económico actual, muchas compañías que una vez hubieran calificado para recibir financiamiento bancario ya no cumplen con las estrictas pautas de suscripción.

Así que ahora muchas empresas están recurriendo a vehículos financieros alternativos para obtener el dinero que necesitan para respaldar su ciclo de flujo de efectivo. Estas alternativas incluyen factoring, financiamiento de cuentas por cobrar (A / R) y préstamos basados ​​en activos.

En una relación de factoraje, una pequeña empresa vende sus cuentas por cobrar pendientes a una compañía de financiamiento comercial (o factor) con un descuento. En lugar de esperar 60 o 90 días o más para recibir el pago, una empresa obtiene la mayor parte del efectivo que debe (generalmente del 70% al 90% de un crédito) tan pronto como se genera una factura. El factor entonces maneja el cobro y entrega el saldo del pago (menos su tarifa) cuando se cobra en la factura.

El financiamiento de las cuentas por cobrar es similar a un préstamo bancario o línea de crédito. Una empresa enviará sus facturas a un prestamista, que luego establece una base de endeudamiento, generalmente del 70% al 90% de las cuentas por cobrar. Esta es la cantidad que la empresa puede pedir prestada. El prestamista generalmente cobrará una tarifa de garantía e intereses sobre el monto prestado.

En los préstamos basados ​​en activos, un préstamo está garantizado por activos comerciales (equipo, bienes raíces, cuentas por cobrar o inventario), con intereses cobrados sobre el monto prestado, así como también comisiones. La empresa recopila y administra sus propias cuentas por cobrar en lugar de venderlas a un factor, y presenta un informe de vencimiento mensual al prestamista. Por lo general, el prestamista impone restricciones más estrictas debido al mayor apalancamiento disponible.

¿Ganancias reales o en papel?

Una empresa nunca debe enfocarse completamente en las ganancias que se muestran en su estado de ganancias y pérdidas. En su lugar, asegúrese de que sus ganancias sean reales, no de papel.

Para hacer eso, debes pronosticar tu ciclo de flujo de efectivo. Comprenda las restricciones que los proveedores pueden imponer, las ramificaciones de la expansión y de dónde provendrá el capital para la expansión. Anticipe los desafíos que los clientes pueden lanzarle pagando lentamente, iniciando disputas, etc. Y siempre sobreestime su falta de efectivo para poder enfrentar sorpresas desagradables.

Si experimenta una crisis de flujo de efectivo o ve venir uno, no dude en considerar vehículos de financiamiento alternativos como el factoring, el financiamiento de cuentas por cobrar y los préstamos basados ​​en activos. Estos vehículos podrían ser el salvavidas que garantiza su supervivencia.


Tracy Eden es directora nacional de mercadotecnia de Commercial Finance Group, que brinda soluciones de financiamiento creativas para pequeñas y medianas empresas.


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